债券代码：148018.SZ                   债券简称：22 招路 01 债券代码：148431.SZ                   债券简称：23 招路 K1 债券代码：148545.SZ                   债券简称：23 招路 K2 债券代码：148777.SZ                   债券简称：24 招路 K1   招商局公路收罗科技控股股份有限公司      公司债券受托料理事务论述         （2024 年度）                   债券受托料理东谈主 （住所：深圳市前海深港互助区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基                  金小镇 B7 栋 401）                   二零二五年六月                                                           目         录 第六章 表里部增信机制、偿债保险规律、其他商定的有用性分析及执行情况... 19                  热切领导   华泰长入证券有限责任公司（以下简称“华泰长入证券”）编制本论述的内容及 信息均着手于招商局公路收罗科技控股股份有限公司（以下简称“招商公路”、“发 行东谈主”或“公司”）对外公布的《招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2024 年年度 论述》等关联公开信息透露文献、刊行东谈主提供的解说文献以登第三方中介机构出具 的专科意见。   本论述不组成对投资者进行或不进行某项行动的保举意见，投资者野蛮关联事 宜作念出稳固判断，而不应将本论述中的任何内容据以四肢华泰长入证券所作的承诺 或声明。                 第一章 公司债券概况 限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》                       （证监许可20211863 号），同意 刊行东谈主向专科投资者公开刊行面值总和不卓绝 60 亿元的公司债券。根据上述批复情 况，刊行东谈主接管分期刊行的神气公开刊行 58 亿元公司债券。 限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》                       （证监许可20222439 号），同意 刊行东谈主向专科投资者公开刊行面值总和不卓绝 50 亿元的公司债券。根据上述批复情 况，刊行东谈主接管分期刊行的神气公开刊行 50 亿元公司债券。 一、22 招路 01 开刊行公司债券（第一期）。 期一次还本，终末一期利息随本金的兑付一谈支付。 个往来日，在该登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主均有权得到上一计息年 度的债券利息（终末一期含本金）。 的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 顺延时刻付息款项不另计利息。 登记日收市时所持有的本期债券票面总和与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付 的本息为投资者死心兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及就是 票面总和的本金。本息支付将按照债券登记机构的关联法则统计债券持有东谈主名单，本 息支付神气过头他具体安排按照债券登记机构的关联法则办理。 受托料理公约》《公司债券受托料理东谈主执业行动准则》等关联法则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的摄取、存储、划转。 公司的主体信用为 AAA，评级预测为踏实，本期债券未进行债项评级。 补没收司流动资金及适用的法律法例允许的其他用途。 二、23 招路 K1 开刊行科技改进公司债券（第一期）。 登记机构的关联法则统计债券持有东谈主名单，本息支付神气过头他具体安排按照债券登 记机构的关联法则办理。 易日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 后的第 1 个往来日，顺延时刻兑付款项不另计利息。 登记日收市时所持有的本期债券票面总和与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付 的本息为投资者死心兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及就是 票面总和的本金。 受托料理公约》《公司债券受托料理东谈主执业行动准则》等关联法则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的摄取、存储、划转。 刊行东谈主主体评级为 AAA，评级预测为踏实；本期债券未进行债项评级。在本期债券 存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等第进行一次追踪评级。 三、23 招路 K2 开刊行科技改进公司债券（第二期）。 登记机构的关联法则统计债券持有东谈主名单，本息支付神气过头他具体安排按照债券登 记机构的关联法则办理。 易日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 后来的第 1 个往来日，顺延时刻兑付款项不另计利息。 登记日收市时所持有的本期债券票面总和与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付 的本息为投资者死心兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及就是 票面总和的本金。 受托料理公约》《公司债券受托料理东谈主执业行动准则》等关联法则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的摄取、存储、划转。 刊行东谈主主体评级为 AAA，评级预测为踏实；本期债券未进行债项评级。在本期债券 存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等第进行一次追踪评级。 资金。 四、24 招路 K1 开刊行科技改进公司债券（第一期）。 登记机构的关联法则统计债券持有东谈主名单，本息支付神气过头他具体安排按照债券登 记机构的关联法则办理。 易日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 后的第 1 个往来日，顺延时刻兑付款项不另计利息。 登记日收市时所持有的本期债券票面总和与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付 的本息为投资者死心兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及就是 票面总和的本金。 受托料理公约》《公司债券受托料理东谈主执业行动准则》等关联法则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的摄取、存储、划转。 刊行东谈主主体评级为 AAA，评级预测为踏实；本期债券未进行债项评级。在本期债券 存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等第进行一次追踪评级。 补充流动资金。            第二章 受托料理东谈主履行职责情况 K1 的受托料理东谈主，依据《公司债券刊行与往来料理办法》、《公司债券受托料理东谈主执 业行动准则》和其他关联法律、法例、范例性文献及自律国法的法则，及《招商局公 路收罗科技控股股份有限公司 2021 年面向专科投资者公开刊行公司债券之债券受托 料理公约》、《招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2022 年面向专科投资者公开发 行公司债券之债券受托料理公约》的商定，持续追踪刊行东谈主的信息透露情况、资信状 况、召募资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保险规律实施情况等，并督促 刊行东谈主履行公司债券召募阐明书、受托料理公约中所商定的义务，积极诓骗债券受托 料理东谈主职责，防备债券持有东谈主的正当权益。 一、持续关怀刊行东谈主资信情况、督促刊行东谈主进行信息透露 项发生情况，持续关怀刊行东谈主公开透露各项信息。2024 年度，华泰长入证券持续督 促刊行东谈主履行信息透露义务，包括督促刊行东谈主按时完成按期信息透露、实时履行临时 信息透露义务。 二、持续监测及排查刊行东谈主信用风险情况 东谈主坐褥策动、债券偿付可能形成紧要不利影响的情况。根据监管法则或者公约商定， 开展信用风险排查，研判信用风险影响进度，了解刊行东谈主的偿付意愿，核实偿付资 金筹措情况，评估关联投资者权益保护规律以及风险野蛮规律的有用性。 三、持续关怀增信规律 四、监督债券召募资金专项账户及召募资金使用情况 要乞降公约商定，按期查验刊行东谈主公司债券召募资金存储、划转和使用情况，监督 召募资金专项账户运作情况。华泰长入证券实时向刊行东谈主传达法律法例和法则、监  管政策条款，领导刊行东谈主按照召募阐明书商定用途正当合规使用召募资金。  五、透露受托料理事务论述 告了《华泰长入证券有限责任公司对于招商局公路收罗科技控股股份有限公司公司债 券受托料理事务论述（2023 年度）》。 告了《华泰长入证券有限责任公司对于招商局公路收罗科技控股股份有限公司回购注 销并减少注册老本暨见告债权东谈主的受托料理事务临时论述》。 六、召开持有东谈主会议，防备债券持有东谈主权益 日至 2024 年 11 月 15 日，适用简化法式辞别召开了招商局公路收罗科技控股股份有 限公司 2022 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）2024 年第一次债券持有 东谈主会议、招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行科 技改进公司债券（第一期）2024 年第一次债券持有东谈主会议、招商局公路收罗科技控 股股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行科技改进公司债券（第二期）2024 年第一次债券持有东谈主会议、招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2024 年面向专科 投资者公开刊行科技改进公司债券（第一期）2024 年第一次债券持有东谈主会议，上述 持有东谈主会议的议案均获表决通过。 七、督促公司债券还本付息践约 付息，24 招路 K1 债券不触及兑付兑息事项。华泰长入证券将持续掌抓受托债券还本 付息、回售等事项的资金安排，督促刊行东谈主按时践约。          第三章 刊行东谈主 2024 年度策动和财务景况 一、刊行东谈主基本情况 汉文称号       招商局公路收罗科技控股股份有限公司 汉文简称       招商公路 外文称号       China Merchants Expressway Network & Technology Holdings Co., Ltd. 外文称号缩写     CMET 法定代表东谈主      白景涛 公司建立日历     1993 年 12 月 18 日            天津自贸熟悉区（东疆保税港区）鄂尔多斯路 599 号东疆商务中心 A3 楼 注册地址 邮政编码       300463 办公地址       北京市向阳区北土城东路 9 号院 1 号楼华丰大厦 信息透露事务慎重            孟杰，010-56529000 东谈主过头商量神气 公司网址       www.cmexpressway.com 电子信箱       cmexpressway@cmhk.com 二、刊行东谈主 2024 年度策动情况   （一）刊行东谈主从事的主要业务   刊行东谈主策动领域为：公路、桥梁、船埠、口岸、航谈基础设施的投资、开发、建 设和策动料理；投而已理；交通基础设施新技巧、新址品、新材料的开发、研制和产 品的销售；建筑材料、机电开发、汽车及配件、五金交电、日用百货的销售；经济信 息究诘。   招商公路多年来专注公路运营、深耕公路投资，在行业内积蓄了丰富的训诫，业 务策动领域包括公路交通基础设施投资运营、交通科技、智能交通及交通生态等，四 大板块互相救助，阴事公路全产业链热切设施。   （二）刊行东谈主主营业务组成情况   投资运营板块，招商公路系中国投资策动里程最长、阴事区域最广、产业链最完 整的详细性公路投资运营服务商。旗下控股公路名目中，京津塘高速是国度高速公路 策动网（以下简称“国高网”）中京沪高速公路(G2)肇始段，是连结北京、天津和滨 海新区的经济大通谈，亦然我国第一条利用世界银行贷款并按海外法式建设的跨省市 高速公路。甬台温高速温州段是国高网沈海高速（G15）骨干线的热切组成部分。北 仑港高速是宁波市热切疏港通谈。九瑞高速是杭州至瑞丽国度高速公路（G56）江西 段的热切组成部分。桂兴高速是国高网 G72 泉南高速的热切组成部分，桂阳和阳平 高速是国高网 G65 包头至茂名高速公路的组成部分，均是大西南东进粤港澳最方便 的通谈；灵三高速是桂林市国谈过境公路的热切组成部分。鄂东大桥是沪渝、福银、 大广三条国高网普及湖北长江的共用过江通谈。渝黔高速公路重庆段是国高网 G75 兰海高速热切组成部分，与贵州遵精粹速公路链接，最终通向广西北海，形成西南出 海大通谈。沪渝高速为 G50s 沪渝南线高速公路主城至涪陵段，是国高网 G50 沪渝高 速骨干线的热切组成部分。京台高速是国高网 G3 京台高速的中枢路段。招商中铁管 控名目中，岑兴高速是国高网广昆高速 G80 热切组成部分。岑梧高速是国高网广昆 高速 G80 和包茂高速 G65 热切组成部分。全兴高速是国高网泉南高速 G72 热切组成 部分。富砚高速是连结云南、广西、广东和泛珠江三角洲等经济大通谈在云南的热切 组成路段。垫忠高速是国高网 G50 沪渝高速热切组成部分。德商高速是国高网 G35 济广高速热切组成部分。绵遂高速是成渝地区环线高速公路（G93）的热切组成部分。 公谈高速是国高网 G45 大广高速热切组成部分。榆神高速是陕西省南北纵向路网榆 (林)商(洛)线的热切路段。神佳米高速是陕北中东部地区的南北纵向聚合线。   公司控股路产均占据热切地舆位置，多属于国省谈骨干线，区位上风理会，盈利 水平细致。   死心 2024 年 12 月底，招商公路投资策动的总里程达 14,785 公里，所投资的路 网阴事宇宙 22 个省、自治区和直辖市，管控名目散播在 15 个省、自治区和直辖市。   交通科技产业板块，围绕交通基础设施建设限制，深耕于谈路、桥梁、结净、交 通工程、口岸、航谈、房建等专科门类，提供全经过究诘及工程技巧服务。公司旗下 招商交科院是行业率先的交通科技详细服务企业，持有各级各样从业天赋 40 余项， 其中甲级天赋 11 项，一级施工天赋 5 项；种植形成了科研开发、勘探想象、熟悉检 测、究诘监理、工程施工、居品制造、信息服务、想象施工总承包、建设名目料理等 主营业务类型；投资组建了从事特种铺装、特点养护及特点居品业务，中枢业务连气儿 多年行业领军的招商智翔谈路科技（重庆）有限公司；从事索缆居品研发及安设业务， 处于桥梁索缆制造行业头部的重庆万桥交通科技发展有限公司；从事工程监理业务的 招商中宇工程究诘（重庆）有限公司；从事大型工程名目投资、建设及料理业务，打 造多项重庆城市柬帖的重庆全通工程建设料理有限公司、重庆曾家岩大桥建设料理有 限公司；从事公路、市政、建筑工程建管养全经过检测、监测及究诘业务的招商局重 庆公路工程检测中心有限公司；从事口岸、航运、物流、船坞全经过究诘技巧服务的 武汉长江航运策动想象院有限公司等一批饮誉行业的标杆企业。   招商新智牢牢围绕服务高速公路运营料理主营业务干线，已形成颖异安全、颖异 运营、颖异收费三条业务产线，以共性技巧为救助，通过系统集成实施名主善举座业 务架构，打造了一系列赋能高速公路应用场景的高价值居品，服务高速公路运营料理 主业数字化、智能化转型升级。招商新智旗下设有全资公司招商华软与控股公司招商 智广，招商华软慎重颖异收费产线，招商智广慎重系统集成及机电颖异化改革。   招商交建由招商公路与西藏交通建设集团有限公司共同发起建立，具有 ETC 发 行和清分结算天赋。招商交建业务面向宇宙，通过整合各方资源，为车主用户提供 ETC 卡办理、服务场景资金清分结算、ETC 企业单子数据处理等服务。   央广交通由招商公路、交通运载部路网监测与济急惩办中心旗下国谈网、交通运 输部公路院旗下中交国通、中邦交通报社共同组建的路宇公司与中央播送电视总台旗 下央广传媒集团有限公司长入建立，是唯独的国度交通播送，亦然国度济急播送的重 要组成部分。中邦交通播送在出生之日就继承“平时服务、突发济急”的工作，专注 于“大交通”限制的信息服务，为公路、铁路、水路及民航出行的精深巨匠提供路况、 新闻、快活等全场地、多头绪的专题资讯，持续鼓励媒体深度会通发展，走出新式特 色化播送发展谈路。   行云数聚由招商公路与交通运载部路网监测与济急惩办中心长入建立，建设运营 宇宙收费公路行业唯独的通行费升值税电子发票服务平台。勾搭本人资源才能和业务 本色，行云数聚救援以“数据驱动路网运行全链条服务”为引颈，持续加强计策发展 磋商，初定“大服务、大安畅、大数据”的业务标的，束缚鼓励业务和居品改进。   华祺投资四肢招商公路交通生态业务公司之一，聚焦交通场景拓展交能会通业 务，深度服务交通行业低碳转型。华祺投资聚焦交能会通发展磋商，磋商直流微网等 改进技巧、新址品在高速公路限制的应用，服从打造交通基础设施产业新样式、新动 能，构建交通限制新动力科技强企的相反化贸易样式。      招商生态是招商交科在原有的传统环境治理保护业务基础上，通过吸纳新业态并 进行转型升级而形成的新业务板块，以技巧改进推动泥土建立、水环境详细治理、环 境究诘三大主营业务的发展。泥土建立限制主要专注于稠浊场面治理建立、农田建立、 矿山建立、地下水治理建立、地皮整治、企业泥土稠浊风险管控和后果评估、固废处 置与资源化利用等业务；水环境详细治理限制主要专注于流域生态建立、农村黑臭水 体治理、城镇生计浑水处理、工业废水处理等业务；环境究诘限制主要专注于环境影 响评价、水土保持决策编制、环保和水保验收及监测、弃渣场踏实评估、环守护家、 无废城市决策想象和绩效评估、固危废策动和访谒及危废辩别、碳踪迹核算、碳汇开 发、碳金钱料理等业务。 三、刊行东谈主 2024 年度财务景况      毕马威华振司帐师事务所（畸形日常结伴）对刊行东谈主 2024 年度的财务数据进行 了审计，并出具了“毕马威华振审字第 2509431 号”法式无保寄望见的审计论述。      根据刊行东谈主 2024 年审计论述，死心 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主金钱揣测为 万元。      关联司帐数据和财务方针大幅变动原因请参见招商局公路收罗科技控股股份有 限公司于 2025 年 4 月 3 日在深圳证券往来所公告的《招商局公路收罗科技控股股份 有限公司 2024 年年度论述》。                                                              单元：亿元、%                                                同比变       变动比例卓绝 30% 序号           名目         2024 年末 2023 年末                                                动比例         的，阐明原因                                                          单元：亿元、% 序号          名目                        度         度       动比例      30%的，阐明原因                                                   主要系受并表招商                                                   大幅增多所致                                                      主要系受并表招商                                                      中铁影响所致                                                      主要系取得子公司                                                      过头他营业单元支                                                      付的现款净额大幅                                                      增多所致                                                      主要系偿还非金融                                                      企业债务融资器具                                                      及银行借债大幅增                                                      加所致                                                      主要系利息用度增                                                      幅较大所致   第四章 召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况 一、22 招路 01 召募资金专项账户。    根据《招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2022 年面向专科投资者公开                 ，22 招路 01 召募资金拟将 14.24 亿元用于 刊行公司债券（第一期）召募阐明书》 招商公路并购公路关联路产名目、0.76 亿元用于补没收司流动资金。    华泰长入证券核查了 22 招路 01 专项账户的活水及划款凭证等贵府，经核查， 死心 2024 年 12 月 31 日，22 招路 01 的召募资金已使用实现，本色使用情况与 召募阐明书承诺的召募资金用途、使用筹备过头他商定一致，且刊行东谈主召募资金 专项账户正常运作。 二、23 招路 K1 召募资金专项账户。    根据《招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开 刊行科技改进公司债券（第一期）召募阐明书》，23 招路 K1 召募资金拟将    华泰长入证券核查了 23 招路 K1 专项账户的活水及划款凭证等贵府，经核 查，死心 2024 年 12 月 31 日，23 招路 K1 的召募资金已使用实现，本色使用情 况与召募阐明书承诺的召募资金用途、使用筹备过头他商定一致，且刊行东谈主召募 资金专项账户正常运作。 三、23 招路 K2 召募资金专项账户。    根据《招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开 刊行科技改进公司债券（第二期）召募阐明书》，23 招路 K2 召募资金拟将不超 过 154,561 万元用于并购公路关联路产名目，不少于 45,439 万元用于补充流动资 金。   华泰长入证券核查了 23 招路 K2 专项账户的活水及划款凭证等贵府，经核 查，死心 2024 年 12 月 31 日，23 招路 K2 的召募资金已使用实现，本色使用情 况与召募阐明书承诺的召募资金用途、使用筹备过头他商定一致，且刊行东谈主召募 资金专项账户正常运作。 四、24 招路 K1 召募资金专项账户。   根据《招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开 刊行科技改进公司债券（第一期）召募阐明书》，24 招路 K1 召募资金拟全部用 于坐褥性支拨，包括拟将 18 亿元偿还有息债务及 2 亿元用于补充流动资金。      华泰长入证券核查了 24 招路 K1 专项账户的活水及划款凭证等贵府，经核 查，死心 2024 年 12 月 31 日，24 招路 K1 的召募资金已使用实现，本色使用情 况与召募阐明书承诺的召募资金用途、使用筹备过头他商定一致，且刊行东谈主召募 资金专项账户正常运作。 技改进类刊行东谈主，前述债券的召募资金使用不触及科创名目，不触及科创基金产 品。死心 2024 年末，刊行东谈主科技改进发展后果细致。     第五章 对于刊行东谈主信息透露义务履行的核查情况   经核查，2024 年度，刊行东谈主根据关联监管条款，履行了如下信息透露义务： 一、按期论述 论述》。 财务论述》。 二、临时论述   对于回购股份用于刊出并减少注册老本的情况：招商局公路收罗科技控股股 份有限公司于 2024 年 10 月 16 日召开第三届董事会第二十五次会议，并于 2024 年 11 月 1 日召开 2024 年第二次临时股东大会，会议辞别审议通过了《对于公司 以靠拢竞价往来神气回购公司股份的议案》，详请请参见 2024 年 10 月 17 日、2024 年 11 月 2 日刊登在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的《招商公路第三届董事会第二十五次会议决议公 告》（公告编号 2024-81）《招商公路对于公司以靠拢竞价往来神气回购公司股份 决策的公告》（公告编号 2024-82）和《招商公路 2024 年第二次临时股东大会决 议公告》（公告编号 2024-90）。                                 《深圳证券 往来所公司债券存续期监管业务迷惑第 2 号——临时论述》及关联法律法例条款 的其他紧要事项透露。 第六章 表里部增信机制、偿债保险规律、其他商定的有用                 性分析及执行情况 一、表里部增信机制 信机制。 二、偿债保险规律的有用性分析及执行情况  刊行东谈主为公司债券按期、足额偿付制定了一系列工作筹备，包括细目特等部 门与东谈主员、建立专项账户并严格执行资金料理筹备、充分阐扬债券受托料理东谈主的 作用和严格履行信息透露义务等，发奋形成一套确保债券安全兑付的保险规律， 不祥充分、有用地防备债券持有东谈主的利益。2024 年度，公司偿债保险规律有用。   （一）特等部门慎重偿付工作   刊行东谈主已指定特等部门牵头慎重和谐公司债券的偿付工作，并和谐其他关联 部门在每年的财务预算中落实安排公司债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿 付，保险债券持有东谈主的利益。   （二）建立专项账户并严格执行资金料理筹备   刊行东谈主指定专项账户，用于公司债券召募资金的摄取、存储、划转，并进行 专项料理。本期债券刊行后，刊行东谈主将根据债务结构情况进一步优化公司的金钱 欠债料理、加强公司的流动性料理和召募资金使用等资金料理，并将根据债券本 息改日到期应付情况制定年度资金运用筹备，保证资金按筹备退换，实时、足额 地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保险投资者的利益。   （三）制定债券持有东谈主会议国法   刊行东谈主已按照《公司债券刊行与往来料理办法》的法则与债券受托料理东谈主为 公司债券制定了《债券持有东谈主会议国法》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议 诓骗职权的领域、法式和其他热切事项，为保险公司债券本息实时足额偿付作念出 了合理的轨制安排。   （四）充分阐扬债券受托料理东谈主的作用   刊行东谈主按照《公司债券刊行与往来料理办法》的条款，聘用受托料理东谈主，并 与受托料理东谈主缔结了《债券受托料理公约》。在公司债券存续期限内，由受托管 理东谈主依照公约的商定防备债券持有东谈主的利益。   （五）严格信息透露   刊行东谈主将顺服真确、准确、完好的信息透露原则，按《公司债券刊行与往来 料理办法》、      《债券受托料理公约》及中国证监会的关联法则进行紧要事项信息披 露，使公司偿债才能、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托料理东谈主和 股东的监督，注意偿债风险。 三、表里部增信机制、偿债保险规律紧要变化情况 四、刊行东谈主在召募阐明书中商定的其他义务的执行情况            第七章 公司债券本息偿付情况 一、公司债券本息偿付情况   （一）22 招路 01 时刻付息款项不另计利息。本期债券的兑付日为 2025 年 8 月 11 日，如遇非往来 日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 招路 01 未到期兑付。   （二）23 招路 K1 时刻付息款项不另计利息。本期债券的兑付日为 2026 年 8 月 21 日，如遇非往来 日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 招路 K1 未到期兑付。   （三）23 招路 K2 延时刻付息款项不另计利息。本期债券的兑付日为 2026 年 12 月 14 日，如遇非 往来日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。 招路 K1 未到期兑付。   （四）24 招路 K1 时刻付息款项不另计利息。本期债券的兑付日为 2029 年 6 月 17 日，如遇非往来 日，则顺延至后来的第 1 个往来日，顺延时刻付息款项不另计利息。   死心 2024 年 12 月 31 日，24 招路 K1 尚未开动支付利息，且未到期兑付。 二、刊行东谈主偿债意愿和才能分析   （一）刊行东谈主偿债意愿情况 期利息。2024 年度，24 招路 K1 不触及兑付兑息事项。刊行东谈主偿债意愿正常。   （二）刊行东谈主偿债才能分析                 近两年主要偿债才能方针统计表  方针（归拢口径）  金钱欠债率（%）                         44.22                   47.84       流动比率                         0.92                    0.84       速动比率                         0.90                    0.82  EBITDA 利息倍数                       6.83                    8.74   论述期内，刊行东谈主主要偿债才能方针未出现紧要不利变化，刊行东谈主偿债才能 正常。            第八章 债券持有东谈主会议召开情况 招路 01、23 招路 K1、23 招路 K2 及 24 招路 K1 的债券受托料理东谈主，于 2024 年 技控股股份有限公司 2022 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）2024 年第一次债券持有东谈主会议、招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2023 年面向 专科投资者公开刊行科技改进公司债券（第一期）2024 年第一次债券持有东谈主会 议、招商局公路收罗科技控股股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行科 技改进公司债券（第二期）2024 年第一次债券持有东谈主会议、招商局公路收罗科 技控股股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行科技改进公司债券（第一 期）2024 年第一次债券持有东谈主会议，上述持有东谈主会议的议案均获表决通过。           第九章 公司债券的追踪评级情况   根据中国证监会关联法则、评级行业常规以及评级公司评级轨制关联法则， 自初度评级论述出具之日（以评级论述上注明日历为准）起，评级公司将在本期 债券信用级别有用期内或者本期债券存续期内，持续关怀招商局公路收罗科技控 股股份有限公司外部策动环境变化、策动或财务景况变化以及本期债券偿债保险 情况等成分，以对本期债券的信用风险进行持续追踪。追踪评级包括按期和不定 期追踪评级。   中诚信海外信用评级有限责任公司于 2025 年 5 月 27 日出具了《招商局公路 收罗科技控股股份有限公司 2025 年度追踪评级论述》                           （信评委函字【2025】追踪 及债券追踪评级。     第十章 刊行东谈主信息透露事务专东谈主的变动情况 出具之日，刊行东谈主信息透露事务慎重东谈主为孟杰。                第十一章 其他事项 一、对外担保情况  死心 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主过头子公司不存在对归拢报表领域外公司 的本色担保事项。 二、紧要未决诉讼或仲裁事项   死心 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主过头控股子公司尚未了结的涉案金额在 1,000 万元以上的紧要诉讼、仲裁情况如下：                表：死心 2024 年末招商公途经头控股子公司尚未了结的涉案金额在 1,000 万元以上的紧要诉讼、仲裁情况                                                                                                单元：万元              被告/被上                                                                            诉讼／ 是否计      原告/上诉 序号           诉东谈主/被申                           诉讼／纠纷内容                               涉案金额       纠纷状 提关联      东谈主/恳求东谈主               请东谈主                                                                               态   欠债                      “原告”    ）以招商华建（曾用名为中国抽纱品收支口（集团）有限公司）为被告向北京市向阳                      区东谈主民法院拿起侵权责任纠纷诉讼，并诉称：2004 年远洋一品公司获发《京朝国用（2004 出）                      字第 0037 号》地皮使用权证，2012 年 8 月 23 日，远洋一品公司因改名换发《京朝国用（2012                      出）第 00324 号》地皮使用权证（以下简称“324 号地皮证”），根据原告策动许可证，该地块                      东南角第 4、5 界点向东为远洋一品公司名目通行策动谈路。招商华建毗邻远洋一品公司地皮                      东侧，1994 年招商华建取得《朝宇宙用（94）字第 00173 号》国有地皮使用权证（以下简称                      “173 号地皮证”     ），2009 年，招商华建以 173 号地皮证丢失为由，由当然资源部（原国土资源      北京远洋    招商华建    部）为其补办《京国用（2009）划第 0059 号》国有地皮使用权证（以下简称“59 号地皮证”）         ，      一品房地    贸易料理    59 号地皮证四至向南增扩 15.32 米宽、东西标的约 60 米长新增地皮面积，增扩面积阴事了远      产开发有    （北京）    洋一品公司向东的策动谈路。招商华建取得 59 号地皮证后，以其有权使用该增扩部分面积为       限公司    有限公司    由，截断了原告唯独通行谈路及雨浑水管谈。2017 年，原告为防备本人权益，以当然资源部                      为被告拿起行政诉讼，请求法院证据由被告为招商华建颁发的 59 号地皮证罪犯，招商华建被                      列为第三东谈主。2020 年 11 月 10 日，该案经北京市高等东谈主民法院出具（2020）京行终 4882 号行                      政判决书，驳回了远洋一品公司的诉讼请求，远洋一品公司意见的通行和雨浑水管阐明径权益，                      可通过其他法律路线寻求施济。                          远洋一品公司在本告状书中请求判定原告对该地块东南角第 4、5 界点向东连结至北土城                      东路的谈路享有通行权，并条款招商华建承担经济蚀本 9,588,500.00 元、窝工蚀本 2,083,944.00                      元、名目料理 费蚀本 4,550,483.31 元 、贷款利息损 失 23,354,042.82 元 及诉讼费，共 计              被告/被上                                                                                   诉讼／   是否计      原告/上诉 序号           诉东谈主/被申                              诉讼／纠纷内容                                   涉案金额       纠纷状   提关联      东谈主/恳求东谈主               请东谈主                                                                                      态     欠债                      在搭建锚索侵权部分对应索赔金额领域内证据估量欠债，            包括窝工蚀本东谈主民币 2,083,944.00 元、                      名目料理费蚀本东谈主民币 4,550,483.31 元、贷款利息蚀本东谈主民币 23,354,042.82 元，共计东谈主民币                      东谈主民法院出具（2022）京 0105 民初 2206 号判决书，就原告第一项诉讼请求触及通行权部分作                      出先行判决，驳回了远洋一品公司对京朝国（2012 出）第 00324 号地皮使用证宗地东南角第 4、                      请求,并明确对其余诉讼请求赓续审理，另行制作裁判晓喻。原告未就（2022）京 0105 民初 2206                      号判决向向阳法院拿起上诉。2024 年 7 月 15 日，法院再次组织开庭审理；2024 年 11 月 27                      日，法院再次组织开庭审理。                          死心 2024 年末，该案件尚在审理中。                      为被恳求东谈主，在石家庄仲裁委员会拿起仲裁条款：                        被恳求东谈主支付工程款暂计东谈主民币 16,735,830.63 元，但该金额暂不包含软基处理变更增多                    工程款暂                      用度以及蚀本用度，该两项金额待司法猖狂细目后进行计较；2.被恳求东谈主支付过时付款利息（暂                          计      辽宁交通    京台高速    以东谈主民币 16,735,830.63 元为基数自 2014 年 12 月 16 日起至 2019 年 8 月 19 日止，按中国东谈主民   1,673.58      有限公司    事务中心    心公布的贷款阛阓报价利率计较），至 2024 年 4 月 25 日暂计东谈主民币 7,899,869.90 元，最终以            期付款利                      应给付金额为基数，按上述法式计较至璧还实现之日）；3.被恳求东谈主职守仲裁费、猖狂费等由                           息 789.99                      仲裁产生的全部用度。                                                           万元                      东谈主在本案中意见的标的及金额尚未得到仲裁委最终裁决。              被告/被上                                                                                 诉讼／   是否计      原告/上诉 序号           诉东谈主/被申                             诉讼／纠纷内容                                  涉案金额       纠纷状   提关联      东谈主/恳求东谈主               请东谈主                                                                                    态     欠债                         死心 2024 年末，该案件尚在审理阶段，尚未裁决。                      DK0+872.270-DK0+997.270 处发生一谈 4 东谈主厌世、8 东谈主受伤的桥面侧翻事故，鄂东大桥四肢桥                      梁建设单元，亦四肢本次事故的被侵权方，已于 2022 年 9 月 16 日向鄂州市鄂城区东谈主民法院提              天津市平                      告状讼，诉请法院判令侵权东谈主天津市平法大件运载有限公司、北京祥龙物流（集团）有限公司、              法大件运                      西安虹桥货运有限责任公司、西安西电变压器有限责任公司抵偿鄂东大桥公司各项蚀本共计东谈主              输有限公                      民币 74,197,926.18 元，包括鄂东大桥为计帐和规复重建工程所发生的支拨 44,400,856.97 元及              司、北京                      事故形成的通行费蚀本 29,797,069.21 元。              祥龙物流                          湖北省鄂州市鄂城区东谈主民法院立案后于 2023 年 10 月 16 日公开开庭审理了本案，鄂东大      湖北鄂东    （集团）                      桥于 2023 年 11 月 23 日公司收到该院投递的判决书，一审法院救助本公司蚀本共计      长江公路    有限公      大桥有限    司、西安                      元，但与本公司索赔相反 20,646,258.85 元，相配是在规复重建用度上有较大相反，鄂东大桥       公司     虹桥货运                      决定上诉。12 月 4 日，鄂东大桥已将告状状交至法院，湖北省鄂州市中级东谈主民法院已受理。              有限责任              公司、西                      鄂州市中级东谈主民法院已原审认定基本领实不清，凭证不及裁定：“1.驱除湖北省鄂州市鄂城区              安西电变                      东谈主民法院（2022）鄂 0704 民初 5071 号民事判决；2.本案发还湖北省鄂州市鄂城区东谈主民法院重              压器有限                      审。  ”              责任公司                      出通行费蚀本猖狂恳求，经合议庭磋磨后通过，现在一审已完成猖狂凭证质证，暂未开庭审理。                          死心 2024 年末，该案件尚未开庭。 三、银行授信情况   死心 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主银行详细授信额度为 623.70 亿元，已使用 信用额度 465.14 亿元，尚可使用银行信用额度 158.56 亿元。刊行东谈主均按时反璧 银行借债及偿付利息，刊行东谈主融资渠谈开通。 四、关联当事东谈主   死心 2024 年 12 月 31 日，22 招路 01、23 招路 K1、23 招路 K2 及 24 招路 K1 的受托料理东谈主未发生变动。刊行东谈主 2024 年司帐师事务所由信永中庸司帐师事 务所（畸形日常结伴）变更为毕马威华振司帐师事务所（畸形日常结伴），关联 事项依然过刊行东谈主第三届董事会第二十七次会议及 2024 年第三次临时股东大会 审议通过。 （以下无正文）